Erfolge im Bereich Secondaries
Jahre an Sektorerfahrung
Erfolgreiche Transaktionen
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Sekundärtransaktionen
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Investoren und strategische Partner
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Private-Equity-Sekundärmarkt- & Externalisation-Beratung
Breslin berät bei Private-Equity-Sekundärtransaktionen, Portfolioverkäufen und der Externalisation nicht-strategischer Vermögenswerte. Wir unterstützen Unternehmen, Limited Partners, General Partners und Direktinvestoren, die Liquidität, Portfolio-Rebalancing oder die strategische Ausgliederung von Assets benötigen, die nicht mehr zu den Kernprioritäten gehören.
Sekundärtransaktionen sind heute ein etabliertes Instrument des Portfoliomanagements. Für Investoren schaffen sie Liquidität, reduzieren Konzentrationsrisiken und ermöglichen eine gezielte Neuausrichtung des Exposures. Für Unternehmen kann die Externalisation Wert aus nicht-strategischen Tochtergesellschaften, Projekten, Technologien oder Venture-Beteiligungen freisetzen, indem diese an Käufer übertragen werden, die besser positioniert sind, um sie zu finanzieren, weiterzuentwickeln oder zu vermarkten.
Was wir beraten
- Unterstützung bei Sekundärverkäufen von LP-Portfolios, direkten Unternehmensbeteiligungen und gemischten Portfolios
- Beratung zur Externalisation nicht-strategischer Projekte, Pipelines, Technologien, Tochtergesellschaften und strategischer Beteiligungen
- Entwicklung der Investment Story und Positionierung des Portfolios
- Identifikation und Segmentierung relevanter Käufergruppen aus dem finanziellen und strategischen Umfeld
- Vorbereitung der Due-Diligence-Unterlagen und Koordination des Prozesses
- Strukturierung des Bieterverfahrens, Ansprache von Investoren, Vergleich von Angeboten und Verhandlungsunterstützung
- Transaktionsstrukturierung bis hin zu Signing und Closing
Wen wir beraten
Wir beraten LPs mit Liquiditätsbedarf, GPs bei der Prüfung strukturierter Sekundärmarktoptionen, Unternehmen mit nicht-strategischen Assets, Banken und Family Offices mit direkten oder fondsbasierten Positionen sowie Verwaltungsräte und Entscheidungsträger bei strategischen Eigentümerveränderungen.
Die Secondary-Expertise von Breslin ist besonders dort relevant, wo Transaktionen sowohl finanzielle Umsetzungskompetenz als auch tiefes Sektorverständnis erfordern
So funktioniert unser Prozess
1. Vorbereitung
Wir analysieren die Asset-Basis, den Transaktionsumfang, den Dokumentationsstand, die Vermarktbarkeit und die wesentlichen Bewertungsparameter. Diese Phase umfasst die Portfolioprüfung, die Entwicklung der Positionierungslogik, die Planung der Due Diligence und die Segmentierung potenzieller Zielkäufer.
2. Marktansprache
Wir sprechen ausgewählte Käufer vertraulich auf Basis nicht-vertraulicher Informationen an, validieren das Interesse, schärfen die Bewertungserwartungen und testen die Stärke der Investment Story im direkten Marktdialog.
3. Umsetzung
Wir steuern den vertraulichen Datenfluss, begleiten die Due Diligence, koordinieren Management-Interaktionen, vergleichen Angebote und unterstützen bei der Verhandlung der wesentlichen Transaktionsbedingungen, Übertragungsmechaniken und rechtlichen Struktur.
4. Abschluss
Wir begleiten Signing, Escrow- und Übertragungsschritte bis zum erfolgreichen Abschluss und unterstützen unsere Mandanten beim Management von Timing, Prozessrisiken und Stakeholder-Kommunikation.
Warum Breslin
Breslin verbindet operative Umsetzungskompetenz im Sekundärmarkt mit spezialisiertem Sektor-Know-how. Das ist insbesondere bei Portfolios mit technisch komplexen Assets, venture-finanzierten Beteiligungen, Healthcare-Unternehmen oder strategischen Unternehmensbeteiligungen entscheidend, die sich nicht effektiv über einen generischen Intermediärsprozess vermarkten lassen.
Unser Team verfügt über Erfahrung bei Portfolioveräusserungen, Private-Equity-Sekundärprozessen, Verkäufen nicht-strategischer Assets sowie Mandaten zur strategischen Neupositionierung in Europa und den USA. Wir bieten einen diskreten Prozess, grenzüberschreitende Käuferansprache und ein praxisnahes Verständnis dafür, wie technisch anspruchsvolle Assets für institutionelle und strategische Gegenparteien optimal positioniert werden.
Fallstudien
UBS – Unterstützung bei Sekundärtransaktionen
Unterstützung bei Marktansprache und Durchführung einer Sekundärtransaktion für ein Private-Equity-LP-Portfolio mit einem klar strukturierten Prozess und proaktivem Käuferzugang.
Bayer – Portfolio-Neuausrichtung und Sekundärtransaktionen
Beratung bei mehreren Sekundärtransaktionen und Mandaten zu nicht-strategischen Portfolios in den Bereichen Biotech, Medtech, Cleantech und Life Sciences.
AO Foundation – Veräusserung eines Medizintechnik-Portfolios
Tätigkeit als exklusiver Advisor, Placement- und Transaction Manager bei der Veräusserung eines Investmentportfolios im Bereich Medizintechnik.
LP-led- und GP-led-Secondaries
Private-Equity-Sekundärtransaktionen lassen sich grundsätzlich in zwei Kernkategorien unterteilen: LP-led- und GP-led-Lösungen. Beide verfolgen unterschiedliche strategische Ziele für Investoren und Fondsmanager.
LP-led-Secondaries umfassen den Verkauf bestehender Fondsbeteiligungen durch Limited Partners, die Liquidität schaffen, ihr Portfolio neu ausrichten oder strategische Anpassungen vornehmen möchten. Diese Transaktionen erfordern eine sorgfältige Preisfindung, gezielte Käuferansprache und professionelles Prozessmanagement, um optimale Ergebnisse bei gleichzeitiger Diskretion zu erzielen.
GP-led-Secondaries werden von General Partners initiiert und umfassen typischerweise Continuation Vehicles, Fondsrestrukturierungen oder Single-Asset-Transaktionen. Diese Prozesse sind komplexer und erfordern eine enge Abstimmung zwischen bestehenden und neuen Investoren, robuste Bewertungsansätze und transparente Governance-Strukturen.
Breslin berät bei beiden Transaktionsformen und unterstützt Mandanten bei Strukturierung, Investorenansprache und Umsetzung, um effiziente und wertmaximierende Ergebnisse im Sekundärmarkt zu erzielen.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine Sekundärtransaktion im Private Equity?
Eine Sekundärtransaktion ist der Verkauf einer bestehenden Private-Market-Beteiligung – etwa einer Fondsposition, einer direkten Unternehmensbeteiligung oder eines Asset-Portfolios – von einem Inhaber an einen anderen.
Wann sollte ein Unternehmen einen Portfolioverkauf in Betracht ziehen?
Typischerweise dann, wenn Kapital in nicht-strategischen Assets gebunden ist, das Portfolio vereinfacht werden soll oder Managementkapazitäten und F&E-Ressourcen auf höher priorisierte Programme fokussiert werden sollen.
Was bedeutet Externalisation im Unternehmenskontext?
Externalisation bezeichnet die Überführung eines nicht-strategischen internen Projekts, einer Technologie, Geschäftseinheit oder eines Assets in eine externe Eigentums- oder Partnerschaftsstruktur, damit es effektiver finanziert, entwickelt oder kommerzialisiert werden kann.
Kann Breslin grenzüberschreitende Transaktionen begleiten?
Ja. Breslin ist international tätig und unterstützt Mandate mit europäischen, britischen und US-amerikanischen Gegenparteien.
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